Większość w Szwecji spodziewała się obniżenia stóp procentowych w 2025 roku. Gdy w grudniu 2024 roku Riksbank ogłosił obniżenie stopy procentowej o 0,25 punktu procentowego, prognozy na przyszłość wydawały się korzystne. Bank zapowiadał możliwość dalszych obniżek w pierwszej połowie 2025 roku, jeśli sytuacja gospodarcza pozostanie stabilna.
Jednak w ubiegły piątek SBAB, jeden z największych szwedzkich banków hipotecznych, niespodziewanie podniósł swoje stałe stopy procentowe. Tłumaczeniem była rosnąca rentowność długoterminowych obligacji rynkowych, co zwiększyło koszty pożyczek dla banku.
Banki przekładają koszty na klientów
Podwyżki SBAB szybko znalazły naśladowców. W poniedziałek Danske Bank również zdecydował się na podniesienie stałych stóp procentowych, w niektórych przypadkach nawet wyżej niż SBAB. Eksperci spodziewają się, że inne banki pójdą w ich ślady.
– „Prawdopodobne jest, że więcej banków podniesie stałe oprocentowanie kredytów hipotecznych już teraz. To niebezpieczny kierunek” – stwierdził Jesper Fjärstedt, analityk makroekonomiczny z Danske Bank, w rozmowie z Svenska Dagbladet.
„Niezwykły” wzrost rentowności obligacji
W styczniu rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła z 3,7% do 4,8%. Jesper Fjärstedt określa ten wzrost jako „niezwykły” i zauważa, że wpływa on bezpośrednio na listy zastawne, które banki sprzedają jako zabezpieczenie swoich pożyczek.
– „Taki wzrost rentowności zwykle zajmuje rok, a nawet wtedy byłby uznawany za znaczący” – komentuje Fjärstedt.
Co mogą zrobić klienci hipoteczni?
Mimo podwyżek stałych stóp procentowych banki, takie jak SBAB i Danske Bank, utrzymały bez zmian zmienne oprocentowanie kredytów hipotecznych.
Według Américo Fernándeza, ekonomisty z SEB, klienci rozważający ustalenie oprocentowania powinni działać szybko.
– „Jeśli myślisz o ustaleniu oprocentowania swojego kredytu hipotecznego, zrób to już w styczniu. Wzrost taryf celnych w USA może zwiększyć presję inflacyjną, co spowoduje dalszy wzrost długoterminowych stóp procentowych” – doradził Fernández w rozmowie z Dagens Nyheter.
Prognozy na przyszłość
Danske Bank przewiduje, że stałe oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie rosnąć w pierwszych miesiącach 2025 roku, a następnie ustabilizuje się wiosną. Oczekiwany spadek nastąpi dopiero jesienią, pod warunkiem braku dalszych globalnych zawirowań gospodarczych.